On 3/6/06, <b class="gmail_sendername">"Hal Finney"</b> <<a href="mailto:hal@finney.org">hal@finney.org</a>> wrote:<div><span class="gmail_quote"></span><blockquote class="gmail_quote" style="border-left: 1px solid rgb(204, 204, 204); margin: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; padding-left: 1ex;">
<br>It's not clear how to interpret this, but on its face it doesn't seem<br>to point to a particularly drastic Peak Oil scenario.  OTOH if you<br>look at options contracts they give you an idea of the range of prices<br>
the markets expect, and that turns out to be very wide.  If you look<br>at prices at the end of 2008, the one-sigma price range is $34-104,<br>which corresponds to a 68% chance.  The two-sigma range, corresponding<br>to a 95% chance, is $20-180.  So the markets are certainly not ruling
<br>out oil in the high $100's in the two to three year time frame.  Such a<br>high price would almost certainly cause a serious recession.  Of course<br>the markets aren't ruling out $20-30 oil either, in which case we can
<br>go back to bathing in the stuff.</blockquote><div><br>A slightly off-topic question: Is there a way to quickly plot the sigmas for futures markets?<br><br>-- Neil<br></div><br></div><br>