<br><br><div><span class="gmail_quote">On 4/7/07, <b class="gmail_sendername">scerir</b> <<a href="mailto:scerir@libero.it">scerir@libero.it</a>> wrote:<br><br></span><blockquote class="gmail_quote" style="border-left: 1px solid rgb(204, 204, 204); margin: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; padding-left: 1ex;">
> > I do not think that genes and environment<br>> > play a major role when people buy, or sell,<br>> > (or keep) shares of IBM, or Apple.<br><br>Stathis:<br>> No? What else could *possibly* be at play here?
<br><br>According to W.Buffett our goal as investors should<br>simply be to purchase, at a rational price,<br>a part interest in an easily understandable business<br>whose earnings are virtually certain to be materially<br>
higher 5, 10 and 20 years from now.<br><br>It is secret the strategy of the funds directed<br>by the well known mathematician J.Simons (Chern-Simons<br>theory).<br><a href="http://en.wikipedia.org/wiki/Renaissance_Technologies_Corp">
http://en.wikipedia.org/wiki/Renaissance_Technologies_Corp</a><br><a href="http://stochastix.wordpress.com/2006/12/23/dr-james-simons-selected-as-the-2">http://stochastix.wordpress.com/2006/12/23/dr-james-simons-selected-as-the-2
</a><br>006-iafesungard-financial-engineer-of-the-year/<br><br>Imo in both cases above genes and environment only play<br>a little role. There is some room for 'free will' in finance.<br>Sometimes it is called intuition.
</blockquote><div><br>But investors are made of atoms, and when they make decisions, the atoms in their brains, muscles etc. move according to the laws of physics. It's not as if intuition can miraculously move an investor's hand independently of the normal causal chain and make him click "buy" rather than "sell". Of course, we will always be surprised by decisions that people make, but that's just because we can't rewind the tape and play it back with exactly the same starting parameters. I believe that the brain follows classical laws, but even if quantum indeterminacy had a role to play, it wouldn't add anything that we don't already have with the pseudorandomness provided by classical chaos.
<br><br>Stathis Papaioannou<br></div></div><br>