<html>
  <head>
    <meta content="text/html; charset=ISO-8859-1"
      http-equiv="Content-Type">
  </head>
  <body bgcolor="#FFFFFF" text="#000000">
    On 04/10/2012 16:43, Stefano Vaj wrote:
    <blockquote
cite="mid:CAPoR7a4eRj_oNBNn7j7n2TU6tf4_fH_LHCudXS45MwkyX+hrTg@mail.gmail.com"
      type="cite">
      <div class="gmail_quote">On 3 October 2012 23:49, David Lubkin <span
          dir="ltr"><<a moz-do-not-send="true"
            href="mailto:lubkin@unreasonable.com" target="_blank">lubkin@unreasonable.com</a>></span>
        wrote:<br>
        <blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0
          .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
          More generally,<br>
          what can any society do with a temporary (years or decades,<br>
          not longer) surge of cash to create a sustainable advantage?<br>
        </blockquote>
      </div>
      <br>
      Hey, is this question really asked on a transhumanist ml? :-)<br>
      <br>
      R&D.<br>
      <br>
      Sure, it remains to be seen which R&D programmes should
      prioritised.<br>
      <br>
    </blockquote>
    <br>
    R&D is also a public good to a large extent. There is no doubt
    that a good university or research facility has spillover effects
    nearby - you have a good chance of getting a few spin-off companies,
    the local intelligentia may trigger a Richard Florida-type creative
    class cluster, and you get a public with higher human capital. But
    the R&D results can be hard to harness locally: many places find
    that their findings produce useful benefits far away, but not
    locally. Sweden, for example, is doing lots of good R&D but due
    to a lack of entreprenurship most patents and companies end up
    abroad. If you only care about the total good, this might not be a
    problem, but I suspect the recipients of windfalls are not total
    altruists.<br>
    <br>
    Typically investing in human capital has good returns: even if
    people go abroad to work, remittances to families back home are
    worth a lot (more than all foreign aid in total, in fact). Similarly
    for institutional capital: rule of law, predictable and effective
    regulations, higher trust are good things for any society, and tends
    to give a cumulative advantage. That can also be done with
    relatively little money - in fact, huge influxes of money in a
    society with weak institutional capital is a recipe for corruption.
    <br>
    <br>
    If you are going to invest in R&D, my current pet opinion is
    that the return per dollar spent is much higher in underresearched
    and totally new areas than any mature areas. So you might want to
    invest in a lot of little wild projects in the hope that one or two
    takes off, rather than spend it all on something obviously
    worthwhile but well researched. It works for venture capitalists. <br>
    <br>
    <br>
    <pre class="moz-signature" cols="72">-- 
Anders Sandberg,
Future of Humanity Institute
Philosophy Faculty of Oxford University </pre>
  </body>
</html>