<div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote">On Fri, Apr 5, 2013 at 3:54 AM, Gordon <span dir="ltr"><<a href="mailto:gts_2000@yahoo.com" target="_blank">gts_2000@yahoo.com</a>></span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div><div style="font-size:12pt;font-family:times new roman,new york,times,serif"><br><div style="font-family:'times new roman','new york',times,serif">
<div style="font-family:'times new roman','new york',times,serif"><span style="font-size:12pt">When I wrote those words above, I was alluding to the </span>possibility<span><span style="font-size:12pt"> that although bitcoin is ingeniously structured to ensure scarcity of bitcoins over the long run, </span>analogous<span style="font-size:12pt"> to what nature has done for gold, the proliferation of
 alternative digital currencies might nonetheless inflate the overall digital money supply into the indefinite future. </span></span><span style="font-size:15.555556297302246px">Just as central banks can "print money" out of thin air, so too can anyone create a new bitcoin-like digital currency.</span><span style="font-size:15.555556297302246px"> If am correct about this then </span><span style="font-size:12pt">the scarcity of digital money is illusory and it loses an important advantage over ordinary fiat money. I would rather be incorrect. What is wrong with my thinking here?</span></div>
</div></div></div></blockquote><div><br>When someone creates a new clone of the Bitcoin system, the default outcome is that no-one will be interested, since they can just use Bitcoin instead of the new clone that no shops/etc are accepting yet anyway.<br>
<br>In order for new cryptocurrencies to get off the ground, and for a significant number of shops to bother adding them as an alternative payment option, those new currencies will need to have some advantage when compared to Bitcoin. (And "a single unit of this currency costs fewer dollars than a single Bitcoin" doesn't count as an advantage.) <br>
</div></div><br>(An example of an advantage that would allow a new cryptocurrency to compete for market share would be a major country sponsoring said currency in some way, for example by promising tax breaks for transactions that use that particular currency.)<br clear="all">
<br>-- <br>Aleksei Riikonen - <a href="http://www.iki.fi/aleksei" target="_blank">http://www.iki.fi/aleksei</a>
</div></div>