<div dir="ltr">On Thu, Oct 10, 2013 at 5:37 AM, Eugen Leitl <span dir="ltr"><<a href="mailto:eugen@leitl.org" target="_blank">eugen@leitl.org</a>></span> wrote:<br><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
<br>
(Exercise to the reader: identify the number of assumptions made,<br>
implicit or otherwise)<br></blockquote><div><br></div><div>Yes this article made a HUGE number of assumptions. The first assumption which I think is wrong is that oil prices would stay high. The petroleum industry has shown in the past that every time they have significant competition, they simply drop the price for a while to starve that competition out. They have the ability to do this as an oligopoly (OPEC being part of that) and they could very easily outlast a highly leveraged synfuel company. </div>
<div><br></div><div>If the government were itself the large synfuel company, then they might be able to outlast the oil conglomerate... but then you would have the inefficiencies associated with it being a government operation. I suppose the government could just hold the price of oil high enough with taxation to make sure the synfuel giants succeeded, but that seems unlikely EXCEPT in the case where the large oil giants also become the synfuel giants.</div>
<div><br></div><div>So if a company like Sasol expanded large enough to become a major threat to the oil industry, they would simply be crushed. It wouldn't take long. They seem to be taking a grow slow approach to it now, not over leveraging, which is probably wise. Don't want to show up on the oil industry's enemies list too soon.</div>
<div><br></div><div>If they are successful, then maybe there will be a similar Exxon plant or Shell plant someday.</div><div><br></div><div>The article did have a number of other assumptions as well. Some may be good, some bad. It's hard to say. I don't really get his point about energy efficient and electric cars. Just adding up demand I suppose. He seems to throw that out at the end.</div>
<div><br></div><div>Every smart energy person I've ever heard talks about deemphasising which energy source is most important in the future. Now, oil for transportation and coal for electricity have much more of a percentage than anything likely will have in the future unless something like space based solar turns out to be so cheap that you just don't do anything else. That would indeed be frightening for all of our energy supply to come from off planet. That's a very high tech bet. </div>
<div><br></div><div>-Kelly</div><div><br></div></div></div></div>