<div dir="ltr">On Sun, Oct 27, 2013  spike <span dir="ltr"><<a href="mailto:spike66@att.net" target="_blank">spike66@att.net</a>></span> wrote:<br><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex">
<div link="blue" vlink="purple" lang="EN-US"><div><div><div>> The comment itself presupposes that inflation is some kind of fiat number somehow dictated by some central power somewhere.  [...]   If reduced to one number, it does throw away some important subtleties.  </div>
</div></div></div></blockquote><div><br></div><div>Spike, if the graph   <a href="http://www.nytimes.com/interactive/2013/10/27/business/economy/inflation-falls.html?ref=economy">http://www.nytimes.com/interactive/2013/10/27/business/economy/inflation-falls.html?ref=economy</a><br>
were inverted and thus supported your economic theories would you still be saying that inflation can't be quantified and making other excuses? And it's silly to think that inflation is the only disaster that can befall a economy, look at the 2 charts directly below, the first one shows the rate of inflation in Japan and the second shows the rate of GDP growth in Japan. The Japanese economy has been stagnate for almost 25 years, it started about when deflation (not inflation!) became a problem.  <br>
<br><img src="http://www.inflation.eu/images/charts/infl-chart-3-1-40.jpg" class="" alt="Chart - historic CPI inflation Japan - long term inflation development"><br><img style="margin-top: 229px;" id="irc_mi" src="http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/4/46/Real_GDP_growth_rate_in_Japan_%281956-2008%29.png" height="532" width="755"><br>
<div> </div><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote">> just use Zimbabwe money.  It is already printed and available in larger denominations<br>
</blockquote><br></div><div>If inflation can't be quantified what makes you think that the countries of Zimbabwe or Weimar Germany ever suffered from inflation?<br></div><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex">
<div link="blue" vlink="purple" lang="EN-US"><div><div><div>> An analogy would be to derive a number to express how fast plants grow.  How would you do that?</div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>A graph of biomass produced per unit of time would certainly provide some valuable insight on that question.<br>
<br><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote">> Some have suggested that we can artificially raise inflation by printing money without any wealth behind it.  This does create inflation, but only the particular currency of the nation that attempts it, as was seen in Weimar Germany and in Zimbabwe. <br>
</blockquote><br></div><div>Richard Feynman once said that String Theory is not really a scientific theory at all because it does not create good predictions it just creates excuses. Printing presses have been in massive overdrive for well over a decade printing lots and lots of money, and according to your theory we should be in massive inflation by now; and as can be clearly seen by this chart  we are not. <br>
<br><a href="http://www.nytimes.com/interactive/2013/10/27/business/economy/inflation-falls.html?ref=economy">http://www.nytimes.com/interactive/2013/10/27/business/economy/inflation-falls.html?ref=economy</a><br><br>Richard Feynman also said that when a theory doesn't fit the facts it must be abandoned no matter how beautiful or well loved the theory may be. Ten years ago I too would have predicted huge inflation if the printing presses continued to operate at the rate they were at it would create huge inflation, but in spite of the fact that the presses have actually accelerated my prediction failed miserably, therefore I must change my economic theories. <br>
<br></div><div>  John K Clark<br></div><div><br><br></div><div><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br><br></div></div></div></div>