<div dir="ltr">On Wed, Nov 13, 2013 at 12:43 PM, spike <span dir="ltr"><<a href="mailto:spike66@att.net" target="_blank">spike66@att.net</a>></span> wrote:<br><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex">
<div lang="EN-US" link="blue" vlink="purple"><p class="MsoNormal"><span style="color:rgb(31,73,125);font-family:Calibri,sans-serif;font-size:11pt">Or not.  Be kind to Republicans John, they may soon run your government.</span></p>
</div></blockquote><div><br></div><div>Perhaps this is wishful thinking Spike. Demographics are on the Democrat's side. While the abject stupidity of Washington is undeniable, you can see that an otherwise very smart person can end up blaming the wrong party for the trouble. </div>
<div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div lang="EN-US" link="blue" vlink="purple"><p class="MsoNormal">
<span style="color:rgb(31,73,125)">A US default would raise our price of borrowing, but our borrowing should be more expensive than it is: it is riskier than it appears. </span></p></div></blockquote><div><br></div><div>Ok Spike, you've off the rails here a bit. Defaulting on our debt would increase the rate of interest the Federal Government would have to pay. While that doesn't sound so horrible, in 2012, payment of interest on the debt cost $220 billion, or about 6 percent of the budget. If the interest rate doubled from its current low rate (sorry, I can't make sense of the numbers to tell you exactly what it is today) then Poof! All of a sudden this goes from 6% of the budget to 12% and that's mostly going to come out of discretionary spending on the things we like the most, like basic science research, NASA and the like. So the Fed keeps printing money to keep the interest rates low. It is a big problem if we get downgraded. Every politician, even the dumber Republicans, understand this, and there is no way a majority of them would ever actually vote to default. However, it is very difficult to get any kind of leverage over this press protected president without threatening something extremely dire.</div>
<div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div lang="EN-US" link="blue" vlink="purple"><p class="MsoNormal">
<span style="color:rgb(31,73,125)">Our government set up a huge Ponzi scheme; eventually it has to collapse.  It is doing that now.  Anger and denial are so yesterday.</span></p></div></blockquote><div><br></div><div>Perhaps not yet, but soon it is possible. Anyone who thinks otherwise risks being one of those dead optimists Eugen is so eager about.</div>
<div><br></div><div>-Kelly</div><div><br></div></div></div></div>