<div dir="ltr"><br><div class="gmail_extra"><br><br><div class="gmail_quote">On Fri, Nov 29, 2013 at 2:42 PM, Rafal Smigrodzki <span dir="ltr"><<a href="mailto:rafal.smigrodzki@gmail.com" target="_blank">rafal.smigrodzki@gmail.com</a>></span> wrote:<br>
<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div class="im">> Seriously, John, are you claiming, based on your anecdotes,</div></blockquote>
<div><br> Anecdotes? Is it a anecdote that the money printing presses have been operating at warp speed for years but that interest rates and price increases for goods and services remain at record lows?  <br></div><div> </div>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"> > that MV does not equal PQ? </blockquote><div><br></div><div>I am saying that prices, which is what you're so worried about, is equal to the money supply which is all you want to talk about, TIMES  the velocity of money which you don't want to talk about because it is the product of about a zillion independent factors, DIVIDED  by the quantity of things produced which you also don't want to talk about because it is the product of a bazillion QUITE different independent factors. MV=PQ may be true but is useless in predicting what P will be next year if you don't know what V or Q will be next year. It's as useless as the Drake equation is in figuring out if ET exists because we don't know what values to stick into the equation.<br>
<br><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote"> > Really?<br></blockquote><div><br></div><div>Yes really.<br><br></div><div>  John K Clark <br>
</div></div><div> <br></div></div></div></div>