<div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote">On Sat, Nov 30, 2013 at 1:53 AM, Anders Sandberg <span dir="ltr"><<a href="mailto:anders@aleph.se" target="_blank">anders@aleph.se</a>></span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">
  
    
  
  <div text="#000000" bgcolor="#FFFFFF"><div><div class="h5">
    <div>On 2013-11-30 00:36, Kelly Anderson
      wrote:<br>
    </div>
    <br></div></div>
    That is a bit of a misunderstanding: it only applies to efficient
    financial markets. Economics also predicts that if you lower the
    price of your lemonade, more people will tend to buy it. <br></div></blockquote><div><br></div><div>If you lowered the price of lemonade to zero, I still would not buy it. Yucky stuff, it gets in your mouth and makes your face curl up in an obscene fashion.</div>
<div><br></div><div>On a serious note, the thing you want to be able to predict is what is the maximum profit to be made from lemonade? Sure, if it's free, more people will buy it (still not me) but if it is a million dollars a glass, nobody will buy it. But it's somewhere in between where the lemonade stand makes the most money as a percentage of the money invested. And economics isn't terribly good at determining that price as it is such an inexact science. The folks at the Santa Fe institute have done really good work on demonstrating just why economics is so hard. It's fascinating reading.</div>
<div><br></div><div>-Kelly</div></div></div></div>