<div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote">On Sat, Dec 5, 2015 at 3:44 AM, BillK <span dir="ltr"><<a href="mailto:pharos@gmail.com" target="_blank">pharos@gmail.com</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">On 5 December 2015 at 05:13, Dan TheBookMan  wrote:<br>
> <a href="https://www.sovereignman.com/trends/mark-zuckerberg-just-bought-26-days-of-world-peace-18305/" rel="noreferrer" target="_blank">https://www.sovereignman.com/trends/mark-zuckerberg-just-bought-26-days-of-world-peace-18305/</a><br>
><br>
> I reckon it's true that avoiding taxes is buying peace -- denying the beast<br>
> some funding. Though I suspect the beast will find other means.<br>
><br>
<br>
I doubt if this is correct for the US and other countries that operate<br>
on deficit financing.<br>
They already spend money they haven't got every month and just add it<br>
on to the national debt.<br>
<br>
Some people wonder how long this system can continue..........<br>
<span class="HOEnZb"><font color="#888888"></font></span></blockquote></div><br></div><div class="gmail_extra">There are limits -- very soft ones, apparently -- on deficit financing. Actually, they can rely on taxation, borrowing (deficits), and inflation. (At the extreme, they can rely on outright confiscation -- of non-money goods and services -- but that's a rare occurrence -- unless you consider forfeiture and eminent domain as examples. Still, those don't make a big part of the budget of the US federal government.)<br><br></div><div class="gmail_extra">How long can this continue? If history is any guide, probably for a long, long time. If the deficit gets too big, they can switch to taxes and inflation, pay enough of it down and wait for it to be less of a public concern, then switch back to deficits. This has been the history of the US federal finance: switching between funding regimes that rely on one of these three to another. I believe economist Roger Garrison covered this a few years ago. Anyhow, no reason to think there's a natural end to this. Yes, sure, it can collapse at any moment, but my guess is it won't for a long time to come.<br clear="all"></div><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div style="line-height:normal"><span style="line-height:20px">Regards,</span></div><div><div style="line-height:normal"><span style="line-height:20px"><br clear="none"></span></div></div><div><div><div style="line-height:normal"><span style="line-height:20px">Dan</span></div></div><div style="line-height:normal"><span>  Sample my Kindle books via:</span></div><div style="line-height:normal"><a rel="nofollow" shape="rect" href="http://www.amazon.com/Dan-Ust/e/B00J6HPX8M/" target="_blank"><font color="#000000">http://www.amazon.com/Dan-Ust/e/B00J6HPX8M/</font></a></div></div></div></div></div>
</div></div>