<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:arial,sans-serif">On Mon, May 16, 2016  Dan TheBookMan </span><span dir="ltr" style="font-family:arial,sans-serif"><<a href="mailto:danust2012@gmail.com" target="_blank">danust2012@gmail.com</a>></span><span style="font-family:arial,sans-serif"> wrote:</span><br></div><div class="gmail_extra"><div class="gmail_quote"><br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div><div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​> ​</div>I'd like to get back to considering what one person here believes is unthinkable: national debt repudiation.</div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">​<font size="4">Yes, suddenly making 20 thousand billion dollars worth​ of debt that had been considered the safest in the world worthless is unthinkable. Or at least it should be unthinkable, but unfortunately Donald Trump thought about it. A dollar is only valuable because the government promises to stand behind it and people trust them to keep that promise, but if that trust proves to be unjustified then a dollar is just a piece of paper with some green printing on it, the dollar collapses and the world economy with it.</font>       </div></div><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div><div><div> <div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​> ​</div>Recall I offered that there might be a sunny day outcome: the debt gets repudiated, lots of immediate pain especially for large lenders who hold most of this debt,</div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div><font size="4"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​And pain for anyone who has stocks or bounds, or a mutual fund, or a insurance policy, or has a bank account, ​</div> <div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​or is on Social Security, or is receiving a annuity, or a pension or... ​</div></font></div><div><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div><div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​> ​</div>and the national government finding it hard to borrow money for some time</div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​<font size="4">It wouldn't be ​</font></div><font size="4">hard to borrow money<div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​ it would be impossible to borrow money. If it's now legal for the USA to renege on its promise to repay what it owes it must be OK for corporations to do so too, and individuals. If even the safest debt in the world, US government treasury bonds, are worthless then no debt is safe and nobody in their right mind would loan anything to anybody under any circumstances.</div></font><br></div><div> <br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​> ​</div> John Clark believes it would 'collapse the world economy,' presumably in a fashion that would set everything back decades or more. I'm not sure if he means a replay of something like the Great Depression or something far worse.<br></div></div></div></blockquote><div> <br></div><font size="4">Something far worse.<div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​ ​T</div>he Great Depression <div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​was caused by a series of stupid decisions but it was stupidity within normal parameters. Repudiating the </div></font><span style="font-size:large">national debt </span><div class="gmail_default" style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline">​would be an entirely different type of type of stupid, ​it would be paranormal stupidity the like of which this country has never seen before.</div></div><div class="gmail_quote"><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline"><font size="4"><br></font></div></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline"><font size="4">  John K Clark</font></div></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline"><br></div></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;display:inline"><br></div></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left-width:1px;border-left-color:rgb(204,204,204);border-left-style:solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div><br></div></div></blockquote></div></div></div>