<div dir="ltr"><br><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Tue, Jan 17, 2017 at 12:34 PM, BillK <span dir="ltr"><<a href="mailto:pharos@gmail.com" target="_blank">pharos@gmail.com</a>></span> wrote:</div><div class="gmail_quote"><br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex">I can see that universal unemployment probably means that UBI will<br>
become necessary.</blockquote><div><br></div><div>### The word "necessary" is in this context fraught: It implies the absence of better alternatives. But it really doesn't take a rocket scientist to dope out superior alternatives to UBI. The only reason this abomination maintains currency in the public discourse is due to the hordes of leftoids, who are neither intellectually capable nor ideologically inclined to come up with said alternatives. For them UBI is a perfect excuse to attack the people they hate, makers, and any benefit to the downtrodden is merely a side effect. But enough angry denunciations.</div><div><br></div><div>Obviously, UBI has all the wrong features of modern statist policy baked into it. It is long-feedback loop, centralized, empowers the state, punishes contributors to society and rewards parasites. So what are the alternatives?</div><div><br></div><div>Let's spell out what is the predicted effect of AI and robotics: As Robin wrote here years ago, AI increases returns to capital, potentially massively. It does not directly reduce returns to labor, except through disruption of patterns of specialization and trade (PSST, hat tip to Arnold Kling). Just waiting until things shake out by themselves is my preferred solution but for those who just cannot abide the idea of spontaneous, dynamist solutions emerging from voluntary interactions, I would propose the following: Universal Basic Capital, or UBC.</div><div><br></div><div>UBC means endowing all citizens and wards with a measure of capital invested in the robot economy. A share of a humanoid robot, non-voting stock of an AI-controlled company, or shares of an index fund fulfill the criteria. Since the return to capital in the robot economy is very high, one needs only a minuscule amount of capital to yield enough rents to pay for a human's basic needs. In order to prevent the stupids from blowing their inheritance the UBC would be inalienable except by a last will and testament. The income stream from one's UBC would be under the individual's control, allowing choices between immediate consumption and further investment to increase the size of your endowment. Such investment by the more reasonable humans would be socially beneficial by increasing their own power and increasing the size of the whole economy in the long term. This is in stark contrast to UBI, which would only encourage spending and putting political pressure to increase the UBI by confiscation of resources from makers (whom the leftoid hates with a vengeance).</div><div><br></div><div>I expect that UBC will be derided by leftoids as "conservative", "inhumane", possibly even racist. UBC leaves too much to the individuals to decide, it lets them choose different courses in life, which scares the leftoid, whose obsession is with power, social status and control. But enough angry denunciations.</div><div><br></div><div>Rafal</div></div>
</div></div>