<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:comic sans ms,sans-serif;font-size:small;color:#000000">Thanks John - now the question is:  in terms of a household budget, is a balanced budget a good thing?  (Ignoring mortgages, since few can put down the cash.  Another question:  if they could, should they?  They lose the advantage of paying back money that is of a lesser value because of inflation, but gain the investing of money that would have gone to a mortgage.)</div><div class="gmail_default" style="font-family:comic sans ms,sans-serif;font-size:small;color:#000000"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:comic sans ms,sans-serif;font-size:small;color:#000000">bill w</div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr">On Tue, Oct 23, 2018 at 6:20 PM John Clark <<a href="mailto:johnkclark@gmail.com">johnkclark@gmail.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif">On Tue, Oct 23, 2018 at 4:40 PM William Flynn Wallace <<a href="mailto:foozler83@gmail.com" target="_blank">foozler83@gmail.com</a>> wrote:</span><br></div><div class="gmail_quote"><font color="#000000" face="comic sans ms, sans-serif"><br></font><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div dir="ltr"><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote"><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:Arial,Helvetica,sans-serif;font-size:large"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">>></span>a dollar today is worth more than a dollar tomorrow and that's why people borrow money and that's why interest exists.</span></blockquote><div style="font-family:comic sans ms,sans-serif;font-size:small;color:#000000"><br></div><div style="font-family:"comic sans ms",sans-serif;color:rgb(0,0,0)"><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:Arial,Helvetica,sans-serif"><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>Is this why some people I've heard say that a balanced budget is a bad idea?   That debt is a good thing?  bill w</i></span></div></div></blockquote><div><br></div><div><font face="arial, helvetica, sans-serif"></font><font size="4">Yes I think so. It's not necessary or even desirable for a government to balance its budjet each and every year. Good thing too because except for a couple of years during the Clinton administration the USA has spent more money then it had every year since 1835, and so has nearly every country on the planet, and yet we survive and still have a civilization. Government borrowing can be a very good thing, particularly in times of economic downturn, if they had massively started to borrow money 1929 would be known as the year of a garden variety <span class="gmail_default"><font face="arial, helvetica, sans-serif">recession</font></span> but instead they thought that was a good time to reduce the debt and so 1929 is known as the year a huge decade long global economic catastrophe started.  </font><div class="gmail_default"><br></div><div class="gmail_default"><font size="4">But of course you can overdo debt just like everything else. </font><span style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif">With Trump the national debt is today 107% of GDP, and that's the highest its been since 1946 when we were paying off the cost of the second world war which we couldn't have fought if we hadn't borrowed money. It probably hasn't escaped your notice that today the Republicans control the Executive, Legislative and, as of a few weeks ago, the Judicial branches of government. And those are all the branches there are. </span></div><div class="gmail_default"><span style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></div><div class="gmail_default"><span style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif">But is 107% too high? I honestly don't know, but I do know we're not today in a economic downturn and we're not paying off a world war.</span></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4"><br></font></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4">John K Clark</font></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">      </div><br></div><div> </div></div></div>
_______________________________________________<br>
extropy-chat mailing list<br>
<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org" target="_blank">extropy-chat@lists.extropy.org</a><br>
<a href="http://lists.extropy.org/mailman/listinfo.cgi/extropy-chat" rel="noreferrer" target="_blank">http://lists.extropy.org/mailman/listinfo.cgi/extropy-chat</a><br>
</blockquote></div>