<div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif">On Wed, Feb 19, 2020 at 10:50 AM SR Ballard via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:</span><br></div></div><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr"><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">>> </span>ordinary people among others... 19.1 Trillion dollars is in retirement and pension plans.</font></blockquote></div></div></div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><div> </div></div></div></div><div><i>If someone doesn’t save for retirement, how are they doing to retire?</i></div></div></blockquote><div><br></div><div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4">They can't. I'm not saying they shouldn't save, I'm saying those who claim people aren't saving are wrong. There are more people saving money than borrowing money and that is the sign of a economy that is growing slower than it could.</font></div></div><br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><span style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">>> </span>Yes, $ 35,000,000,000,000 in Hedge funds and other mutual funds.</span></blockquote><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><div><br></div></div></div></div><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>So these savings are actually invested?</i><br></div></blockquote><div><br></div><div><div class="gmail_default" style=""><font face="arial, helvetica, sans-serif"></font><font size="4">Yes and their investments are receiving historically low interest rates because there is lots of investment money but few people who want to borrow that money to actually build something. </font></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></div><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span><i>If people save money, they just means they spend it later. It’s just “deferred spending”. </i></span></blockquote><div><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4">A dollar spent today has a larger effect on the economy than a dollar spent tomorrow.</font></div></div><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><span style="font-size:large;font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">>> </span>Yes, in dividends and in 1.2 trillion dollars worth of stock buybacks in 2018 alone, the first full year after Trump's big corporate tax cut. Companies did NOT use the money from the tax cut to invest in their own company.</span></blockquote><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><div style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></div></div></div></div><div><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">></span>Aren’t dividends paid out?</i></div></div></blockquote><div><br></div><div class="gmail_default" style=""><font face="arial, helvetica, sans-serif"><font size="4">Yes, and the data indicates the stockholders take most of that money and save it, they put it in a mutual fund and receive very low interest on it because nobody wants to borrow it because the economy is growing so slowly. And this isn't just a problem in the USA it's worldwide, incredibly in </font></font><font size="4">Switzerland, Denmark, Sweden and Japan interest rates aren't just low they're actually NEGATIVE, and that isn't healthy. Inflation is the last thing the world should be worrying about!</font></div><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><div><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>Don’t stock buybacks push up the price of a company’s stock making them seem more desirable?</i></div></div></blockquote><div><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4">Yes and that's all they do. If INTEL uses its profits to build a new chip fabrication plant it is using wealth to create more wealth, if instead it's using its profits to buy back its own stock it's just using one type of paper to buy another type of paper and a new wealth generating machine has not been built.</font></div><div><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><div></div><div><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>I’m also pretty sure people with millions in hedge funds actually do spend money— they buy computers, they buy suits, they get haircuts, all things I cannot afford to do. </i></div></div></blockquote><div><br></div><div><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><font size="4">Sure rich people buy things, </font></span><font size="4">Jeff Bezos<span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"> just bought a house for 160 million dollars. That's sounds like a lot of money but the man is worth 160 BILLION, he could afford to pay cash for a thousand such houses, but of course he's not going to do that, instead he's saving the rest. </span><br></font></div><div><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></font></div><div><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">John K Clark</span></font></div><div><font size="4"> </font></div></div></div>