<div dir="ltr">When the bonds come due the government pays out those obligations with cash on hand, Since they have no cash, they borrow it from the Fed, promising to pay for it with future cash on hand from general revenue. <div><br></div><div>What it ultimately comes down to is they're borrowing against assumed future tax revenue. </div><div><br></div><div>Which, as I mentioned upthread, works excellently until it suddenly doesn't, though the prevailing assumption seems to be that any event disruptive enough to stop it from working will render any actual repayments moot.</div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Wed, May 6, 2020 at 2:43 PM Dave Sill via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="ltr"><div dir="ltr">On Tue, May 5, 2020 at 4:14 PM SR Ballard via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org" target="_blank">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:<br></div><div class="gmail_quote"><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div dir="auto"><div><font face="comic sans ms, sans-serif" size="2">Like I’ve said before, if EVERY country is in debt (and they all do seem to be), then who owns all that debt? </font></div></div></blockquote><div><br></div><div>Anyone or anything that bought those bonds. Governments don't hold much of the debt. It's mostly funds and individuals.</div><div><br></div><div>-Dave</div></div></div>
_______________________________________________<br>
extropy-chat mailing list<br>
<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org" target="_blank">extropy-chat@lists.extropy.org</a><br>
<a href="http://lists.extropy.org/mailman/listinfo.cgi/extropy-chat" rel="noreferrer" target="_blank">http://lists.extropy.org/mailman/listinfo.cgi/extropy-chat</a><br>
</blockquote></div>