<div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif">On Sun, May 24, 2020 at 9:03 AM spike jones via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:</span><br></div></div><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr"><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>We point out the obvious to those who would loan the Fed money: this is a risky investment and getting more so.  You might never get your money back.<span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"> </span></i></blockquote><div><br></div><div class="gmail_default" style=""><font face="arial, helvetica, sans-serif"></font><font size="4">That will never happen simply because unlike matter, energy and momentum money is not conserved. The Federal Reserve has the legal right to effectively create money from nothing, but as Spiderman says with great power comes great responsibility, so that superpower must be used wisely. It would be irresponsible to create astronomical amounts of new money if the economy was already humming along at full capacity because it could cause inflation, but there is not even a hint of inflation and there has not been for decades, and with the pandemic the economy is currently running way way way under full capacity.</font></div><div class="gmail_default" style=""><font size="4"><br></font></div><font size="4">And whatever the dangers that immediately printing vast amounts of new money may be they are trivial compared to the dangers of not doing it. In the last couple of months the income to 40 million American families has dropped to zero and they've also lost their health coverage during the worst pandemic in a century that has already killed 100,000 Americans with no end in sight, and all those unemployed people are not going to just die quietly. If the federal government refuses to create money and give emergency aid to the American people then the federal government will not be around for much longer, and neither will the constitution. I don't know what will replace it but it won't be pretty.</font><br></div><div class="gmail_quote"><font size="4"><br></font></div><div class="gmail_quote"><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"> John K Clark</span></font></div></div>