<div dir="ltr"><div dir="ltr"><br></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Fri, 29 Jan 2021 at 14:40, spike jones via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div style="overflow-wrap: break-word;" lang="EN-US"><div class="gmail-m_-7305619944638491292WordSection1"><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><div style="border-color:rgb(225,225,225) currentcolor currentcolor;border-style:solid none none;border-width:1pt medium medium;padding:3pt 0in 0in"><p class="MsoNormal"><b>From:</b> extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat-bounces@lists.extropy.org" target="_blank">extropy-chat-bounces@lists.extropy.org</a>> <b>On Behalf Of </b>Adrian Tymes via extropy-chat<br><b>Sent:</b> Thursday, January 28, 2021 7:24 PM<br><b>To:</b> ExI chat list <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org" target="_blank">extropy-chat@lists.extropy.org</a>><br><b>Cc:</b> Adrian Tymes <<a href="mailto:atymes@gmail.com" target="_blank">atymes@gmail.com</a>><br><b>Subject:</b> Re: [ExI] robin hood steals from the poor protects the rich?<u></u><u></u></p></div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><div><p class="MsoNormal">>…Robinhood forcibly sold many individual investors' stocks in GameStop without their consent.<u></u><u></u></p><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">…<u></u><u></u></p></div><div><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p></div><div><p class="MsoNormal">>…Also: it can encourage sabotage, and not just industrial.  The hedge funds were short selling in a way designed to force GameStop into bankruptcy (when it was merely marginal beforehand).  That is, their financial practices themselves were designed to sabotage the company they were short selling.  Realizing this was part of what motivated so many people to rally to GameStop's defense and buy their stock.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">Cool thanks for that concise understandable explanation Adrian.  For all my breezy talk about making a buttload of money, I have never taken much interest in the games of the stock market.  I don’t understand it well enough.  <u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">I never really thought about it until today when the news was all about short sellers.  If a stock market non-hipster could easily imagine someone short selling a product known to have a scary aspect, such as Tesla with all those lithium batteries, then arrange for the scary thing to happen, then cash in, surely the bad guy will think of it too, dreaming up and perpetrating even greater evil than I can imagine on my evilest day.</p></div></div></div></div></blockquote><div><br></div><div>Tesla has indeed been one of the most-shorted stocks in the US stock market, which is why Elon Musk hates short selling. The usual reason to short a stock is that you believe it is overvalued, and the price will fall. Direct manipulation to make a stock rise or fall in order to profit from your long or short position is illegal. There is nothing in principle wrong with short selling as ultimately an efficient market will find the "fair" price of a stock, so short sellers who misjudged will lose, just as those who go long and misjudge will lose.<br clear="all"></div></div><br>-- <br><div dir="ltr" class="gmail_signature">Stathis Papaioannou</div></div>