<div dir="ltr"><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>If the AI <span class="gmail_default" style="">S</span>ingularity is going to happen soon, or at least <span class="gmail_default" style="">when</span> a significant number of people think it's gonna happen soo<span class="gmail_default" style="">n,</span> <span class="gmail_default" style="">then</span> interest rates are likely going to go <span class="gmail_default" style="">way </span>up because a dollar today would be much more valuable than a dollar would be in a few years<span class="gmail_default" style="">. </span>If you knew you’d be a billionaire in five years (or <span class="gmail_default" style="">be </span>dead because A<span class="gmail_default" style="">I</span> will kill you) then you wouldn’t care about saving $100 today. You’d probably try to borrow money now to live it up<span class="gmail_default" style="">,</span> or invest in the transition. <span class="gmail_default" style="">And w</span>hen everyone wants to borrow and nobody wants to save, the price of money, a.k.a. the interest rate<span class="gmail_default" style="">,</span><span class="gmail_default" style=""> </span>goes up, way way up.<span class="gmail_default" style=""> This phenomenon will be slightly tempered if a minority of foolish people believe the best course of action is to save their money now to help them get through the Singularity. I say "foolish" because if the Singularity goes sideways their bank balance is not going to help them. </span></b></font><div><font size="4"><br></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>If the market actually believed the Singularity is 3 to 5 years away then today we should be seeing long-term bond yields (10-year or 30-year Treasury<span class="gmail_default" style=""> bills</span>) surging. But we're not seeing that because the market has not yet factored in the Singularity, most people, even many professional economists, probably wouldn't even know what the word is referring to, but because of the Moltbook developments I don't think it will be long before they do.</b></font><br><div><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>It's more difficult to predict<span class="gmail_default" style=""> how advances in AI will affect inflation in the very near future because there are powerful economic forces pushing in opposite directions. </span></b></font><font size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></font></div><div><font face="arial, helvetica, sans-serif" size="4"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><span class="gmail_default" style=""><u>I</u></span><u>nflationary Force<span class="gmail_default" style="">s:</span></u></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><u><span class="gmail_default" style=""><br></span></u></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>About $1.5 trillion<span class="gmail_default" style=""> was spent on AI in 2025 if you factor in AI infrastructure, and all that spending drives up prices, especially for semiconductors. </span></b><b style="">DRAM<span class="gmail_default" style=""> memory chips have increased in price by about 300% in just the last few months, and </span>NAND flash<span class="gmail_default" style=""> memory chips are 280% as expensive. </span></b></font></div><div><br></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>In parts of Virginia and Texas<span class="gmail_default" style=""> that are near AI data centers </span>electricity prices <span class="gmail_default" style="">have</span> nearly quadrupled<span class="gmail_default" style=""> in just a matter of months. And this inflation of electric prices will accelerate in the next couple of years at least in the US, not so much in China because it already has access to far more electricity than the US. </span></b></font></div><div><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></div><div><span class="gmail_default" style=""><font size="4" style="" face="tahoma, sans-serif"><b style="">The price of copper has increased 30% just since August due to increasing demand from AI data centers. </b></font></span></div><div><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></div><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"><b>Because of AI<span class="gmail_default" style=""> t</span>he stock market is way up<span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">,</span> so people feel richer<span class="gmail_default" style=""> and thus are more likely to spend and further fuel inflation. </span></b></font><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></div><div><font face="arial, helvetica, sans-serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><u>Deflationary Force<span class="gmail_default" style="">s:</span></u></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><span class="gmail_default" style=""><br></span></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>In industries like customer service<span class="gmail_default" style=""> and</span> legal research the cost per task has dropped substantially.<span class="gmail_default" style=""> </span></b></font></div><div><br></div><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"><b><span class="gmail_default" style=""><font face="arial, helvetica, sans-serif"></font>And b</span>ecause of the huge improvement in AI<span class="gmail_default" style="">,</span> the cost of developing new software has dropped<span class="gmail_default" style="">, and the quality of services like medical diagnosis is going way up while the price stays flat or decreases. </span></b></font></div><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"><b><span class="gmail_default" style=""><br></span></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><span class="gmail_default" style="">Eventually the price of producing everything, not just software, will drop dramatically but that eventuality is a far more distant prospect, three or four years away. In the meantime the cost of producing hardware should drop, although not dramatically, because companies won't have to pay middle managers, so that would be deflationary; but on the other hand if somebody thinks </span>an <span class="gmail_default" style="">AI </span>agent will replace <span class="gmail_default" style="">their</span> middle-management <span class="gmail_default" style="">job</span> by 2028, they may think it would be wise to stop spending and start hoarding<span class="gmail_default" style=""> cash, then both inflation and interest rates would tend to fall. So things get complicated and nobody can predict</span> the future of inflation<span class="gmail_default" style="">, certainly I can't,</span> because I don't know what the result of this tug-of-war will be in one year.</b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><br></b></font></div><div><div style="color:rgb(80,0,80)"><b><font face="tahoma, sans-serif"><font size="4">John K Clark    See what's on my new list at  </font><font size="6"><a href="https://groups.google.com/g/extropolis" rel="nofollow" target="_blank">Extropolis</a></font></font></b></div><font size="1" color="#ffffff">5d8</font><br class="gmail-Apple-interchange-newline"></div><div><br></div></div></div>