<div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif">On Sun, Jun 7, 2026 at 5:44 PM spike jones via extropy-chat <<a href="mailto:extropy-chat@lists.extropy.org">extropy-chat@lists.extropy.org</a>> wrote:</span></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><span style="font-family:Arial,Helvetica,sans-serif"><br></span></div><blockquote style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex" class="gmail_quote"><i style=""><font size="4" style="" face="georgia, serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">></span>I have heard that it was an incredibly stupid question</font></i></blockquote><div><br></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>That's only because it was.<span class="gmail_default" style=""> </span> </b></font></div></div><div class="gmail_quote gmail_quote_container"><div dir="ltr" class="gmail_attr"><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><font size="4" face="georgia, serif"><i>> I have heard an illegal one: John’s suggestion that the Treasury prints counterfeit cash</i></font></blockquote><div> </div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>Don't be ridiculous!<span class="gmail_default" style=""> I made no such suggestion, and worrying about</span> <span class="gmail_default" style="">the government printing counterfeit money is like worrying about Michelangelo having carved a fake Michelangelo statue. The Federal Reserve has been increasing and decreasing the money supply since 1914, when unemployment gets too high they increase the money supply, and when inflation gets too high they decrease it. </span></b></font></div><div><font size="4"><b><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></b></font></div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>For over a century whenever the Federal Reserve wanted to increase the money supply (print more money) they<span class="gmail_default" style=""> had several tools they could use to do that. They could</span> buy Treasury securities or mortgage-backed securities from banks, and the payment for this purchase would be <u style="">simply created</u>, no existing money is transferred.</b></font></div><div class="gmail_quote gmail_quote_container"><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><br></b></font></div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>Another tool they can use to change the money supply <span class="gmail_default" style="">is </span>by adjusting the interest it pays on bank reserves, when it lowers that rate there is less incentive for banks to keep their money there and more incentive to loan that money out. </b></font><div class="gmail_quote gmail_quote_container"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"><br></span></div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>The <span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">F</span>ederal <span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">R</span>eserve can also change the discount rate it charges banks for borrowing directly from the Fed, lowering it makes short term borrowing cheaper, increasing a banks tendency to loan aggressively.</b></font><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"><b><br></b></font></div><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"><b>And if the Fed wants to reduce the money supply rather than increase it they simply run these tools in reverse.<span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif"> </span></b></font><div class="gmail_quote gmail_quote_container"><div><br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><span style="font-size:13.5pt;font-family:Tahoma,sans-serif"><i><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span>POTUS does not command the treasury.</i></span></blockquote><div><br></div><div><span class="gmail_default" style=""><font face="arial, helvetica, sans-serif"></font><font size="4" style="" face="tahoma, sans-serif"><b style="">By law t</b></font></span><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>he <span class="gmail_default" style="">F</span>ederal <span class="gmail_default" style="">R</span>eserve<span class="gmail_default" style="">, an independent agency, controls the money supply, not the treasury. And its </span><span class="gmail_default" style="">7 </span>Board of Governors command<span class="gmail_default" style=""></span> the <span class="gmail_default" style="">F</span>ederal <span class="gmail_default" style="">R</span>eserve<span class="gmail_default" style="">,</span> and <span class="gmail_default" style="">all 7</span> are<span class="gmail_default" style=""></span> presidential appointees<span class="gmail_default" style=""> with 14 year terms of office. Assuming that the president has not appointed certifiable morons to those 7 positions (admittedly that is a rather large assumption considering the mental health of our current POTUS) when they see that unemployment has increased exponentially but productivity has ALSO been increasing exponentially, they will know what to do. </span></b></font></div><div><font face="tahoma, sans-serif" size="4"> </font></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><b style="font-family:Calibri,sans-serif;font-size:14pt"> <span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif">> </span></b><i style=""><font face="georgia, serif"><font size="4" style=""> </font><font size="4" style="">If there is some way to find money, why aren’t we finding it now, to balance the budget?</font></font></i></blockquote><div><br></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b>We can't do that today because as of today<span class="gmail_default" style=""> </span>productivity <span class="gmail_default" style="">is not</span> increasing exponentially<span class="gmail_default" style="">,</span><span class="gmail_default" style=""> but that is going to change in less than 10 years, probably less than 5, perhaps much less. </span></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><span class="gmail_default" style=""><br></span></b></font></div><div><font size="4" face="tahoma, sans-serif"><b><span class="gmail_default" style="">John K Clark</span></b></font></div><div><br></div><div> </div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div class="msg4706035883634114818"><br>
</div></blockquote></div></div></div>