<div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Sun, 20 Sept 2026 at 18:09, <<a href="mailto:spike@rainier66.com" target="_blank">spike@rainier66.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex"><div><div lang="EN-US"><div><p></p><p class="MsoNormal">BillK, several AIs missed something really important in that list of things that cannot be discarded: debt.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">A government can devalue its currency and diminish its debt, but it still owes the bond holders.  Devaluing its currency comes at a price: its borrowing cost goes way up.  If it gets carried away with devaluing its currency, a government may find itself unable to borrow.  Yanks fail to realize how little they would be able to get from the federal government unable to borrow money. <u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">The AIs appear to be fans of modern monetary theory, however it doesn’t do much with post-modern monetary theory, which posits that modern monetary theory is incorrect.  We had a good explanation of modern monetary theory by a former economic advisor:<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal"><a href="https://www.youtube.com/watch?v=1Fj0zRmEWYc" target="_blank">https://www.youtube.com/watch?v=1Fj0zRmEWYc</a><u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><u></u> <u></u></p><p class="MsoNormal">OK that clears it up.<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"></p><p class="MsoNormal">spike<u></u><u></u></p><p class="MsoNormal"><span style="font-size:11pt;font-family:"Calibri",sans-serif"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)">---------------------</span></span></p></div></div></div></blockquote><div><br></div><br></div><div class="gmail_quote"><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default">I mentioned the USA deficit to Gemini and got a long response; maybe this. maybe that.......</div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default">BillK</div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><br></div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><span><span></span></span></div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><span><span>Gemini 3.8 Flash, High Thinking Level:</span></span></div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><span><h3><span><span>The Bottom Line</span></span></h3><p><span><span>In the </span><b><span><span>short-to-medium term (the next 3–7 years)</span></span></b><span>, AI is likely to </span><b><span><span>widen the US deficit</span></span></b><span>. The combination of high borrowing costs to finance the infrastructure buildout, transitional labor market frictions, and escalating geopolitical spending will front-load costs before productivity gains fully mature.</span></span></p><p><span><span>In the </span><b><span><span>long term</span></span></b><span>, the $2 trillion deficit will either be:</span></span></p><p><span><b><span><span>Rendered obsolete</span></span></b><span> by an explosive growth wave that dramatically lowers the debt-to-GDP ratio; or</span></span></p><p><span><b><span><span>Turned into a full-blown sovereign debt crisis</span></span></b><span> if the displacement of human labor drains traditional income tax coffers before the political system can agree on how to tax machine productivity.</span></span></p></span></div>=======================</div><div style="font-family:arial,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)" class="gmail_default"><br></div></div></div>
</div>
</div>